Processo de Investimento
As decisões de investimento são pautadas por um processo metódico e contínuo de pesquisa
Construção de Cenários
- Construção de cenários macro e microeconômicos, a partir da interação entre gestores, economistas e analistas
- Fóruns de discussão democráticos estimulam o pensamento independente e a diversidade de idéias, evitando o group thinking
- Mantém-se diálogo constante com consultores externos
Identificação de oportunidades & Tomada de Decisão
- Gestores comparam os cenários construídos pela SPX com os precificados pelos mercados, tentando identificar desequilíbrios e assimetrias que representem oportunidades de investimento
- Sinergia entre as áreas facilita a identificação de oportunidades
- Especialistas de cada segmento de mercado escolhem a melhor estratégia para capturar a oportunidade identificada
- O tamanho de uma alocação reflete o grau de convicção na estratégia
- Execução ocorre por intermédio de produtos validados pelo Compliance
Supervisão e Monitoramento
- Comitê Executivo aprova e supervisiona as estratégias definidas, em um processo contínuo de monitoramento
- Limites de risco são definidos por fundo de forma global, sem limites específicos para cada segmento de mercado
- Não há limites pré definidos de stoploss
- Mudanças dos cenários e dos preços podem alterar o tamanho das alocações
Modelo de partnership e gestão meritocrática
Comitê Executivo
É composto pelos quatro sócios controladores. Tem como responsabilidade traçar as estratégias da gestora, bem como avaliar o desempenho da equipe e definir a distribuição de resultados.
O comitê executivo se reúne mensalmente ou, extraordinariamente, sempre que algum dos integrantes entenda como necessário e o demande. A coordenação deste comitê é exercida por Rogério Xavier.
Comitê de Gestão
É composto pelos sócios mais representativos da equipe de Gestão, o economista chefe, um analista macroeconômico e o responsável pela área de Risco. O Comitê de Gestão se reúne semanalmente.
Este Comitê tem por principal finalidade discutir as estratégias de investimento dos Fundos, por meio de apresentações individuais que demonstrem os fundamentos das alocações e o percentual do risco alocado em cada um dos Fundos.
Comitê Macroeconômico
É composto pelas equipes de pesquisa e de gestão. São abordados temas específicos como o cenário político-econômico, a inflação, a atividade econômica, o balanço de pagamentos e as contas públicas do Brasil, dos países industrializados e das principais nações emergentes, buscando identificar as mais importantes tendências da economia global.
Este comitê se reúne três vezes por semana.
Comitê de Ações
É composto pelas equipes de análise e gestão de ações. Os analistas apresentam o resultado de suas avaliações a partir de visitas e contato com as empresas, competidores, fornecedores e outros analistas, buscando informações nas mais diversas fontes. No comitê semanal, a carteira dos fundos é exposta pelos gestores aos integrantes do comitê e os analistas apresentam novas ideias ou atualizações de seus setores e empresas. Nas reuniões diárias, os gestores interagem de forma dinâmica com os analistas discutindo qualquer nova informação ou fato que possa mudar o entendimento sobre as empresas e setores do mercado de ações.
Este comitê se reúne semanalmente.
Comitê de Commodities
É composto pelas equipes de pesquisa e de gestão de commodities. São apresentadas e debatidas as projeções para o balanço de oferta e demanda de cada commodity, à luz do desempenho recente dos dados. Analistas e gestores buscam identificar desequilíbrios nos balanços capazes de proporcionar alterações relevantes de preços. Oportunidades para alocações são discutidas e exploradas.
Este comitê se reúne semanalmente.
Comitê de Risco e Compliance
É composto pelo Diretor de Risco e Compliance, pelo diretor responsável pela área de análise macroeconômica, por um sócio analista macroeconômico, por um diretor representando as áreas de Gestão, e por um membro da equipe de Risco e/ou Compliance, dependendo da pauta do Comitê e definido pelo diretor responsável por estas áreas.
Este Comitê se reúne no mínimo semestralmente, ou sempre que necessário, mediante convocação de qualquer de seus membros, sendo instalado necessariamente com a presença do Diretor de Risco e Compliance ou seu substituto representando uma destas áreas, conforme o caso.
O Comitê de Risco e Compliance é responsável pela definição das Políticas, controles e diretrizes a serem seguidas pela área de Gestão de Risco e Compliance, bem como pela definição de cenários de risco e revisão dos monitoramentos realizados.